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2022-12-05 09:16
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2022-2023年冬季中國天然氣供需形勢分析
2022年1-8月，LNG現(xiàn)貨進(jìn)口量大幅減少，進(jìn)口LNG及終端氣價(jià)維持高位，中國天然氣消費(fèi)增速大幅下降，天然氣市場進(jìn)入調(diào)整期，預(yù)計(jì)2022年中國天然氣市場需求量與去年基本持平或同比增長3%左右，供需處于緊平衡狀態(tài)，今年冬季國內(nèi)天然氣價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)高位運(yùn)行。
1、2022年天然氣供應(yīng)情況
2022年1-8月，天然氣消費(fèi)量為2423億方，同比上升0.79%，天然氣進(jìn)口量999億方，同比下降13.63%，對外依存度為41.22%，其中LNG進(jìn)口總量為572億方，同比下降24.92%。PNG進(jìn)口量為425億方，同比上升8.47%。2022年1-8月，天然氣產(chǎn)量1437億方，同比上升5.29%。整體來看，由于國際LNG價(jià)格高企，國內(nèi)需求低迷，中國液化天然氣進(jìn)口商一直在向歐洲出售過剩庫存，并從銷售中獲得巨額利潤，因此LNG進(jìn)口量大幅減少，PNG進(jìn)口量和天然氣產(chǎn)量小幅增長，供需處于緊平衡狀態(tài)。具體情況如圖所示：
數(shù)據(jù)來源：北龍澤達(dá)
圖1 2022年1-8月中國天然氣產(chǎn)量及進(jìn)口量變化情況
2、2021-2022年中國天然氣供需關(guān)系
2021年中國天然氣消費(fèi)量3726億方，同比增長15%，產(chǎn)量和進(jìn)口量合計(jì)3798億方，進(jìn)口量達(dá)到1747億方，對外依存度47%。2022年1-8月，天然氣消費(fèi)量為2423億方，同比上升0.79%，產(chǎn)量和進(jìn)口量合計(jì)2435.6億方，同比下降3.16%，供需關(guān)系一直處于緊平衡狀態(tài)，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩和疫情管控的影響，2022-2023年冬季供暖期天然氣消費(fèi)較往年不會有太大變化，在整體中國經(jīng)濟(jì)增速下滑、疫情管控影響加重、煤炭供應(yīng)寬松、天然氣價(jià)格高位、進(jìn)口LNG現(xiàn)貨減少影響下，工商業(yè)用氣需求較2021年小幅下降，如有增量可能集中在居民用氣、采暖、公服等民生領(lǐng)域，預(yù)計(jì)整體消費(fèi)量基本與去年持平或小幅增長。供需關(guān)系如圖所示：
數(shù)據(jù)來源：北龍澤達(dá)
圖2 2021-2022年8月中國天然氣供需情況
3、中國2022年采暖季供需預(yù)測
2020-2021年供暖季天然氣消費(fèi)量為1560億方，供應(yīng)量為1624億方，2021-2022年供暖季天然氣消費(fèi)量為1617億方，同比增長3.65%，供應(yīng)量為1641億方，同比增長1.05%。由于2022年經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期，工業(yè)戶停工減產(chǎn)增多，工業(yè)消費(fèi)有所下降。雖然冬季保供釋放供給能力，但成本壓力下天然氣價(jià)格仍居高位，高昂的價(jià)格或?qū)⒋驂翰糠纸K端需求，預(yù)計(jì)2022-2023年供暖季天然氣消費(fèi)量為1587億方，同比下降1.86%，供應(yīng)量為1594億方，同比下降2.86%，具體情況如圖所示：
數(shù)據(jù)來源：北龍澤達(dá)
圖3 2020-2023供暖季中國天然氣供需情況及預(yù)測
4、國內(nèi)天然氣價(jià)格
盡管天然氣價(jià)格高企將暫時(shí)減少交通運(yùn)輸、發(fā)電和工業(yè)等某些終端用戶市場對天然氣的需求，但是長期需求仍在。政府能源政策傾向使用更多的天然氣，天然氣長期在民生、工業(yè)領(lǐng)域具有不可替代作用，此外，近兩年無論是國企還是民營企業(yè)在國際上簽訂了大量的天然氣長期合同，未來國內(nèi)價(jià)格會更加穩(wěn)定。從價(jià)值規(guī)律角度來看，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定環(huán)境下，液化天然氣價(jià)格上漲必然會導(dǎo)致供應(yīng)增加，最終將拉低價(jià)格，但是，在環(huán)保強(qiáng)制要求和“雙碳”目標(biāo)下，天然氣在工業(yè)、民生領(lǐng)域充分體現(xiàn)了其不可替代性，此時(shí)調(diào)整價(jià)格就成為調(diào)節(jié)市場供需的有效手段，在當(dāng)下市場需求不振，進(jìn)口成本高企的環(huán)境下，短期內(nèi)價(jià)格大幅度下降或上漲的可能性不大，對于中國來說，天然氣冬季保供是一項(xiàng)重要民生任務(wù)，用氣高峰月保供需要保量且要保價(jià)，今冬上游供應(yīng)量不會大幅減少，同時(shí)下游需求不會明顯增加，供需緊平衡下LNG市場價(jià)格仍以高位波動(dòng)為主，2022-2023年采暖季價(jià)格仍有一定上浮空間。具體情況如圖所示：
數(shù)據(jù)來源：北龍澤達(dá)
圖 4 2021-2022年中國液化天然氣平均銷售價(jià)格
綜上所述，今年供暖季國內(nèi)天然氣需求將主要受到今冬明春氣候不確定性、國際能源市場價(jià)格大幅波動(dòng)不確定性雙重影響。若國際現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)高位，極寒天氣出現(xiàn)等仍將會給國內(nèi)天然氣保供帶來一定壓力。從目前形勢看，今冬國內(nèi)天然氣供需形勢大概率保持緊平衡狀況，國內(nèi)天然氣價(jià)格保持高位波動(dòng)或有一定幅度上漲。因此，國內(nèi)天然氣企業(yè)仍需要加強(qiáng)需求側(cè)和供應(yīng)鏈管理，不僅保量而且需要保價(jià)。
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